套用魯迅先生的話，企業數字化轉型大概有兩條必經之路：一條是云計算，另一條也是云計算。

不同的是，1.0時代，云計算的客戶是喜歡“嘗鮮”的互聯網企業。雖然布局更簡單，但總體市場規模有限。邁入2.0時代，云計算的客戶轉向以中大型組織為主的政企市場。云計算企業的經營模式，也從賣設備和算力，轉向賣服務和解決方案。

2020年的云棲大會上，阿里云智能總裁張建鋒宣布阿里云進入2.0時代，而今年5月的峰會上，他再次喊出：“如果今年只做一件事，那就是做好服務。”

北京時間8月3日，阿里巴巴發布了2022財年第一季度財報。在這份財報中，阿里云對外傳遞的價值該如何看待？站在云計算行業來說，阿里云有沒有邁出新步伐？

跨越成長拐點

“上云”的梯子，是拿錢堆出來的。

這話一點不假。2015年的阿里云收入只有12.71億元，但當年阿里宣布為了加速部署全球數據中心，向阿里云增資的額度高達10億美元。

對于所有云計算企業來說，前期巨額的硬件、建設等開支是無法避免的，這也導致虧損至今依然是云計算行業某些玩家面臨的常態。不過，阿里云已經“苦盡甘來”。

阿里最新一季度財報披露，阿里云Q1營收達160.51億元，重要的是，自2020年三季度首次利潤轉正以來，在過去三個季度里，阿里云分別實現經調整EBITA利潤2400萬、3.08億元和3.4億元，利潤持續擴大。

如果說投資者對阿里第一次盈利的態度是觀望，那第二次是驚喜，第三次或許就是放心。

首先，在云計算這個特殊的“重資產”行業里，從成本上說，阿里云的盈利證明云計算前期的基礎設施建設投入在規模效應下終于走入了平衡期。

因云計算必需的服務器等硬件的特點決定了，客戶規模是盈利的必要條件。它的擴大代表邊際成本的降低，即一次鋪設后，采用的客戶越多，利用率越高，攤薄成本就越低，跨過那個盈虧平衡點之后，成本壓力向下，營收動力向上。

來自亞馬遜的例子是，2015年，它首次披露云計算業務AWS財務狀況，報告期內AWS獲得6.6億美元凈利潤，甚至扭轉了亞馬遜整體的虧損狀態，而在跨過那個平衡點之后，一路盈利至今。

從整體業務邏輯上看，作為繼亞馬遜之后全球第二家在財報中公布盈利的云廠商，阿里云的正向成長證明，云是一種能自己造血、可持續發展的商業模式。

換句話說，從最初的賣設備到現在的賣服務和解決方案，基于云的PaaS化/IaaS化服務改造能夠與傳統云計算模式良好銜接，并轉化為商業產出，而阿里云已率先跟上節奏。

除了盈利之外，本季度財報中阿里云還有一個動作值得關注——和釘釘首次并表，這又有何含義？

“云釘一體”加速企業數字化轉型

2020年6月，阿里云智能總裁張建鋒在阿里云峰會上首次闡釋“云釘一體”時，給出了一個“PC+windows”的比喻——阿里云是基礎設施，釘釘是操作系統。

實際上，云釘一體大致經歷了從去年6月概念提出、去年9月云釘合并、今年1月釘釘從基于IM的協同辦公平臺，升級為企業協同辦公和應用開發平臺幾個階段，這一次的云釘并表可以視為一個標志性事件：釘釘在阿里云體系中“操作系統”式的平臺地位被進一步確認。

既然如此，云釘一體如何實踐自己硬件+平臺的構想？對企業數字化轉型而言，其價值體現在哪？

對客戶而言，云釘一體最直接的吸引力是一體化開發流程和一站式解決方案。

這么說或許稍顯抽象，舉一個例子，山東能源通過選用釘釘作為移動數字化轉型平臺，15天開發了企業自己的應用市場，并上線了專屬于自己的5款應用，其價值體現在自己的應用體系。

這種“專屬”意味著，企業可以在基礎功能之上，自行實現需求的解決。就像阿里云基礎產品負責人蔣江偉所說：“很多公司做的Paas，比阿里云做的還要好。”合適的，或許是最好的。

站在另一個角度看，還有很多人將云釘一體類比為微軟的Azure+Teams，將其稱為“企業市場的頭等艙機票”。

實際上，阿里云的路徑或許正在接近微軟Azure基礎云+Office365/teams服務套件，云釘一體“云基礎產品+靈活工具”的屬性，對企業的需求、二次開發、甚至整體的數字化轉型具有簡化流程、推動上云進度的意義。

值得關注的是，云釘一體配套的完善還將提升阿里云的整體估值，原因是企業選用的產品和服務會增加，阿里云的業務范圍得以擴大。

阿里云智能總裁張建鋒表示，云釘一體最終的目標是希望企業IT的人員在一個基于云的技術、釘釘的低代碼開發平臺之上能夠快速的、按需來開發。

這背后隱含的事實是，云釘一體創造的自主需求開發環境讓企業數字化轉型有了自己的主動權。比如今年1月，三一重工在深入數字化轉型的過程中，董事長梁穩根要求“每周上報至少兩個智能化應用的需求”，這些需求將和阿里云的服務人員一起解決，但它依然“專屬于”三一重工。

可以說，在從基礎云計算跨越廣泛行業、從國內走向海外的過程中，阿里云正在標準地踐行產業互聯網發展之道，這與阿里整體的集團戰略一脈相承。

阿里云成阿里布局產業互聯網“金鑰匙”？

阿里CEO張勇在7月底發布的股東信中提到，“消費互聯網和產業互聯網雙輪驅動”。

消費互聯網不難理解，以消費者為核心的淘寶等電商業務早已在全球擴張，而產業互聯網很長一段時間內卻是普遍的“盲區”，原因是跨度之廣、信息密度之高讓企業無從下手。

那么，阿里云會是打開產業互聯網大門的金鑰匙嗎？結合近期它加速走向海外——比如成為東京奧運會云上轉播伙伴，這將給未來的出海戰略帶來什么影響？

對產業互聯網而言，云計算最首要的還是堅實的底層技術保障。8月2日，全球數字經濟大會的信息指出，云計算在產業互聯網的基礎、平臺、行業三個層級中屬于基礎層，穩定可靠是首位的。

阿里云能打牢基礎、穩定承載產業互聯網復雜的上層生態嗎？

其實，經過征服全球最大流量洪峰“雙11”，以及廣為人知的12306解決方案，阿里云的技術保障能力或許毋庸置疑。

面對產業互聯網，云計算另一個問題在于必須擁有針對不同行業的經驗——解決方案精準對應行業特點。

阿里飛天一部工業大腦算法團隊負責人光鹽（吳云崇）在采訪中表示，他去過各種稀奇古怪的工廠，比如鍋爐廠、光纖廠、橡膠廠、石化廠，而阿里云如今參與的智慧城市項目、農業大腦等等，對于早期悶頭做底層的云計算企業而言可謂難以想象，它的跨行業能力是一筆寶貴的財富。

IDC的報告還指出，阿里云在工業云市場、數字政府大數據市場、金融云市場均排名市場第一，鑒于政企市場上大型客戶對云廠商的選擇有著很強的行業示范性，某種程度上，贏得政企市場可能決定著未來云計算行業的市場格局。

國內滾雪球式發展后，阿里的眼光與行業頂尖選手AWS等一樣，快速謀求海外進取，國內加速賦能產業互聯網，國外先打基礎，步步為營。

6月，它宣布在印尼和菲律賓加建兩大數據中心；在新加坡，它服務于該國最大的郵政集團；全球市場，阿里云運營著24個地區超百個大型數據中心，市場規模三年漲10倍背后，阿里云做的幕后工作遠比出鏡次數多。

今年4月21日，國際研究機構Gartner發布2020年全球云計算IaaS市場追蹤數據，阿里云排名全球第三、亞太第一，市場份額升至9.5%，過去五年，阿里云全球的市場份額上漲近3倍。

除了布局海外市場，近期廣泛傳播的東京奧運會內容就有阿里云的建設做支撐。

本屆東京奧運會是首次通過云計算進行轉播助力，通過阿里云與奧林匹克轉播服務公司聯手開發的“轉播云”，讓東京奧運會的國際轉播中心面積縮小25%，現場工作人員減少27%。

另外，它還讓轉播機構能在平臺上建立自己的內容管理、創作和分發系統，這種給予企業自主權的方式，很“阿里云”。

國際奧委會主席巴赫表示，“首次采用阿里云支撐全球轉播，意味著奧運邁入數字時代的一大步”。

“感謝阿里巴巴的云技術”，他說，“今年將是數字化水平最高的一屆奧運”。

結語

作為消費互聯網+產業互聯網兩架馬車中，后者的核心部分，阿里云的發展不僅是一切上層服務發展的基礎，更將為自身和阿里整體打開新的成長空間與估值空間。AWS與Azure已經成為亞馬遜與微軟市值創新高的新動能。未來，同樣的估值邏輯也會出現在阿里身上。

8月3日，在2021數字化轉型影響力峰會上，阿里云發布了數字化轉型成長模型，并宣布建立“數字樣板工程”長效運營機制，近乎標準化的流程背后，阿里云的實踐積累正在釋放給企業，成為數字化紅利。

張建鋒指出，阿里云不僅是一家云計算公司，更是數字化轉型的服務提供商。

風潮不止，它面對的天地依舊廣闊。

文|美股研究社（ID:meigushe）

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